“大自融”暗藏风险 多家地产背景金融机构“跌跟头”

　　近日，又有两家金融机构爆出风险问题。一是港股上市公司51信用卡突遭警方调查，后续进展称主要涉及外包暴力催收；另一则是，保险公司百年人寿遭监管进场调查，或涉及股权、违规资金运用等问题。

　　此前不久，安信信托、包商银行等也因风险暴露较多，目前处于风险处置阶段。

　　近期暴露风险的多家金融机构背后都有一个共同点，均有地产公司的背景。

　　地产爱金融

　　百年人寿近期遭遇困境，偿付能力不足遭遇评级下降，股权转让几经坎坷未能落定，近来又或因股权问题、违规使用资金等被监管进场检查。

　　百年人寿是一家中型保险公司，于2009年在大连成立，是东北地区首家中资法人机构寿险公司。工商资料显示，其大股东为万达集团，持股比例11.55%；其他股东也多以房地产企业为主，包括新光控股、大连城市建设集团有限公司、大连乾豪坤实置业有限公司以及大连国泰房地产开发有限公司等。

　　其第二大股东新光控股也深陷债务危机，所持10.26%股份被全数冻结。

　　今年以来，这家保险公司一直处于股权转让纷争中，意向接盘方也是房地产企业。去年底绿城房地产发布公告称，将收购万达所持百年人寿股份，最终该笔交易以失败收场。8月，百年人寿又公告称，奥园集团拟从原股东大连城市建设集团、大连乾豪坤实置业以及大连国泰房地产开发有限公司受让10.8亿股份，目前尚未获得批复。

　　2017年以来，保险业自上而下进入一轮强监管，其中一个重点整治问题是股权问题。在此之前，房地产企业对保险公司的青睐已现端倪，在多家新成立的保险公司中，最主要的发起股东为房地产企业。如2016年，新成立21家公司，其中超过一半的发起人股东中包括房地产企业

　　地产公司青睐的不止是保险。此前安信信托于今年6月份披露，2018年1月1日至今年5月20日期间出现违约或延期兑付的信托产品数量有25个，涉及金额约117.6亿元；近日又收到上交所的问询函，对违约产品的情况、股权冻结等问题进行关注。

　　有业内人士介绍称，安信信托依靠股东背景，以房地产业务为主，在广东地区拿了很多周期长、资金体量大的老城改造项目，但由于政策变化，这些项目迟迟难以开工获得回款。

　　“大自融”暗藏风险

　　房地产企业布局金融，十年前就已开始。究其目的，一是为了获得金融行业的投资收益；二是在企业规模膨胀之后，自身对资金需求越来越大。

　　据不完全统计，排名靠前的三十多家房地产企业均不同程度的涉足金融业务，其中金融牌照齐全的包括恒大、万达、佳兆业、绿地等，这些公司大多控股或参股银行、保险、P2P、小贷公司等。

　　一位熟悉房地产融资市场的人士表示，虽然监管部门对于金融机构资金的运用有明确要求，但市场有规避的渠道，很多房企通过所控制的金融机构发行产品，穿透来看最终流向了自己的项目。最普遍的做法就是，自建或在外部寻找一个表面上没有股权关联的壳公司，作为融资主体，融到资金再转至房企。

　　“会跟对方谈好，成本费用都从房产公司出，有时候也会给一些‘通道’费用。”上述人士透露。

　　据了解，某家金融牌照较全的地产公司近期从市场上通过此种方式，从自己控制的一家寿险公司中“融资”了100多亿资金。

　　除此之外，房企也会通过旗下金融机构发行资金池类产品。比如，深圳某家地产企业，目前在市场发行了诸多期限灵活、收益固定的私募资金池类产品。

　　上述人士表示，近期暴露风险的多家金融机构均有地产公司的背景，其爆雷原因也与当前房地产市场低迷有关。方海平