利率下调 银行存款流向何处

　　年内第二轮集体下调

　　调查发现，截至目前，据不完全统计，已至少有15家银行官网更新了新一轮下调后的人民币存款利率。

　　工商银行、建设银行等国有大行同步更新的人民币存款利率表，据了解，此次调整主要针对一年期以上的整存整取利率，活期存款、三个月、六个月整存整取利率保持不变。一年期整存整取利率下调10个基点至1.55%，二年期整存整取利率下调20个基点至1.85%，三年期和五年期整存整取利率的下调幅度最大，为25个基点，下调后分别为2.2%和2.25%。

　　同日，多家股份制银行也同步下调人民币存款利率，包括招商银行、兴业银行、渤海银行等，下调幅度均与国有大行相同。由于此前挂牌利率不同，调整后的具体存款利率也略有差别。例如，光大银行调整后1年期、2年期、3年期、5年期定期存款挂牌利率分别为1.75%、2.0%、2.25%、2.3%。

　　事实上，这已是今年以来第二轮存款利率的普遍下调，相较今年6月份的集中下调，此次存款利率下调力度更大。

　　今年6月，6家国有大行、12家股份制银行集中对活期存款和二年期、三年期、五年期整存整取利率做出调整。其中，活期存款下调幅度为5个基点，二年期整存整取利率下调10个基点，三年期和五年期定期存款（整存整取）利率下调15个基点。

　　民盟上海市委金融委员会委员游春认为，国内的银行业整体差异性并不大，特殊化经营、区域化经营没有那么明显。小银行尤其是地方的农商行群体，在观望一段时间后大概率也会下调，因为这些银行的经营压力是显而易见的。

　　上海对外经贸大学金融学院副教授钟辉勇表示，存款利率的新一轮下调，一方面和存量房贷利率的调整有关，另一方面也和市场目前整体利率下行的趋势有关，接下来中小银行应该都会跟进。

　　银行存款将流向何处

　　近年来，我国的存款利率持续走低。上世纪90年代，五年期人民币定期存款利率曾一度高达13.68%，至今跌幅已超出10个百分点。

　　“从长期来看，存款利率的下调是大趋势。”游春称，“无论是存款还是贷款，利率下调都是一个大趋势，很多发达国家的存款其实都是零利率的。就国内的情况来看，目前经济状况不景气，老百姓在理财方面更偏保守，利率的下调也有刺激经济复苏的目的。”

　　那么，随着存款利率的新一轮大幅下调，是否会触发“存款搬家”的现象？存款又将流向何处？

　　游春表示，当前理财投资市场较为低迷，存款并没有更好、更安全的流向，所以大部分人的钱还是会存在银行里，少数群体可能会增加对稳健型产品的购买，例如个人养老金产品，未来这方面的市场可能扩容。

　　钟辉勇认为，短期内存款利率的下调很难触发大规模的存款搬家，“像购买理财产品等投资方式，收益其实并不是特别理想，主要原因还是在于缺乏其它更好的投资渠道”。

　　银行需转变经营模式

　　与此同时，近两年来银行的净息差也明显承压。8月底，42家A股上市银行披露的半年报显示，与去年同期相比，90%以上的银行净息差进一步收窄。

　　游春分析认为，从综合化、全球化经营的角度来看，息差收窄其实也是一种大的趋势。

　　“国内银行目前仍是以息差赚取利润的传统经营模式，所以在息差收窄、利率下调的大背景下，从传统型银行向服务型银行的转型就非常重要。银行要进一步发展资本消耗较低，甚至零资本消耗的中间业务，提高中间业务盈利的占比。”游春表示。

　　钟辉勇认为，上半年多家A股银行净息差收窄，与上半年贷款利率下调而存款利率调整相对幅度较小有直接关系。在当前利率下行的大背景下，银行能做的主要是两个方面：第一，要改进银行的内部管理，特别是要推进银行的数字化转型、降低成本；第二，要寻找其他的业务增长点，找到新的盈利空间。